虎克的保險箱

2020/06/10 16:12 TVBS NEWS

鉅亨網編譯陳宜伶2020/05/16 09:35

1. COVID-19病毒襲捲全球，擔心因疫情的影響，導致收不到國外買家的貨款，是否有保險可以承保這塊風險？

A: 這是近期企業常會擔憂的問題，產物保險市場上有一新興之保險產品-應收帳款保險(或稱之為貿易信用保險, Trade credit insurance, TCI)可以承保買家不付款的風險。且傳染性疾病並非應收帳款保險的除外不保事項，因此買方若因疫情導致破產、無力清償，或是拖欠貨款，皆屬應收帳款保險的承保範圍。

圖片來源 teepr 亮新聞

本文轉載自財經新報 作者 黃 嬿 | 發布日期 2020 年 05 月 24 日 12:57 

有不少財務人員在管理應收帳款風險時，第一反應就是找銀行，考慮以賣斷應收帳款的方式(factoring，中國大陸稱之為「保理」，業界都直接以英文稱呼，後文亦會直接使用英文)，向銀行取得現金並轉嫁風險。然而，factoring 與 TCI(Trade Credit Insurance, 貿易信用/應收帳款保險之簡稱)是兩種不同的財務工具，適合使用的情況也不一樣，接下來將為各位夥伴分析比較兩者的優缺點，並建議適合的使用時機。

經過先前幾篇文章的介紹，相信夥伴們已對應收帳款保險有初步的瞭解，接下來本人將投保的實際操作流程整理如下：

大部份的保險產品都是統括式的保險，承保範圍會涵蓋一個大的範圍，再以條列式的方式將除外不保事項列出，而應收帳款保險亦是如此。因此，夥伴們評估是否要投保前，必須先瞭解除外不保事項，以及實務上會碰到的狀況：

先前曾經提到，應收帳款保險主要承保的是「買方不付款的風險」，現在細說一下具體的承保範圍：

1. 買方失去清償能力(insolvency):保單的定義是買方進入破產、清算、重整的狀況，而白話翻譯是買家倒了。此種情形非常明確無懸念，因此理賠處理亦較容易，被保險人只要取得債權證明文件後，保險公司就會依其開出的信用額度為上限，予以實際損失的賠償。
2. 買方所在國的政治風險(Political risk)：此保障僅限於外銷的保單，諸如外匯管制、罷工暴動、沒收接管，甚至是戰爭-導致買方拖欠貨款時，亦在保單的承保範圍內。
3. 買方拖欠貨款(protract default)：相較買方失去清償能力，買方拖欠的情況要複雜許多，請見下圖：

上回曾談到應收帳款保險的投保成本分為保險費及徵信費用兩部份，現在讓我們進一步聊聊當有兩家保險公司報價條件相仿時，該如何分辨其高下？

例：

信用保險公司大部份是商業性質的保險公司，套一句老話「殺頭的生意有人做，賠錢的生意沒人做」，虎克船長也是要吃飯的，信用保險公司非慈善事業，其仍是以賺錢為優先考量，故在買方信用額度的審核上十分嚴謹，我把核保技術總結如下，讓夥伴們更容易理解。

其實大部份的企業都有過被倒帳或是被拖欠貨款的經驗，倘若一筆銷往美國的生意毛利有10%，但買家不幸倒閉因而收不到貨款，賣方必須多做10筆相同規模的生意方能填補損失，甚至有時因為銷售過於集中在單一買家上，賣方還可能因此面臨經營上的危機。

正由於風險大而難以控制，因此企業主及財務主管對於應收帳款保險的接受度很高，然而在此低毛利的時代，保費成本就會是企業最關心的項目了。接下來，我們就來談談應收帳款保險保費成本的計算方式。

Covid-19疫情造成世界各地封城，嚴重影響全球經濟，我這批貨送出去之後能不能收到錢呀？相信這是近期企業常會擔憂的問題，然而很多人卻不知道，產物保險市場上有一新興之保險產品-應收帳款保險(或稱之為貿易信用保險, Trade credit insurance, TCI)可以承保買家不付款的風險。

雖然說是新興保險商品，但TCI在台灣也已銷售了20年，歐美市場更已盛行了半個世紀，屬於非常特別的險種。保險公司需具備非常大的資本、worldwide公司資料庫、總體經濟判斷能力以及財報分析的核保技術方有資格承保，全世界能承保買家信用風險的保險公司屈指可數。好在這些外商信用險保險公司在台灣已陸續成立了據點，或是以再保險人的角色跟國內的產物保險公司合作，因此完全是合法合規，受政府監管的保險商品。