虎克的保險箱

Covid-19疫情造成世界各地封城，嚴重影響全球經濟，我這批貨送出去之後能不能收到錢呀？相信這是近期企業常會擔憂的問題，然而很多人卻不知道，產物保險市場上有一新興之保險產品-應收帳款保險(或稱之為貿易信用保險, Trade credit insurance, TCI)可以承保買家不付款的風險。

雖然說是新興保險商品，但TCI在台灣也已銷售了20年，歐美市場更已盛行了半個世紀，屬於非常特別的險種。保險公司需具備非常大的資本、worldwide公司資料庫、總體經濟判斷能力以及財報分析的核保技術方有資格承保，全世界能承保買家信用風險的保險公司屈指可數。好在這些外商信用險保險公司在台灣已陸續成立了據點，或是以再保險人的角色跟國內的產物保險公司合作，因此完全是合法合規，受政府監管的保險商品。

我個人認為應收帳款保險另一特點在於，其承保之風險與一般的產物保險完全不同，甚至有點違返了保險的基本原則。怎麼說呢？風險可分為純風險及投機風險，純風險指：當事故發生時，被保險人僅可能損失而無機會獲利的風險，我們常見的火災，水災，地震或是車禍等皆是純風險。投機風險則是指：有可能獲利亦有可能損失的風險，最容易理解的例子就是股票投資，投資人可能因股價的漲跌而獲利/損失。一般的產物保險只能填補純風險所帶來的損失，但應收帳款保險卻可以承保投機行為所衍生之風險！

因為放帳交易(open account,OA，賒銷)本身是一種投機的行為，賣方為了爭取買家的訂單，同意先提供貨品，約定在30-120天後再收款。若貨款順利如期收到，則賣方賺取到利潤；倘若貨物如肉包子打狗有去無回，則賣方需要自負此應收帳款的損失(壞帳，呆帳)。因此，應收帳款保險承保的是買方的「信用」-由被保險人(賣方)放帳交易所產生之風險，這與一般保險是截然不同的。

由於時代的演進，傳統「一手交錢，一手交貨」的交易方式在現今B2B的貿易環境中已漸成理想。企業為了生存，不得不採取放帳交易以免客戶被競爭對手搶去，這也是為何如此特別的保險產品會上市的原因吧！

下回，我們再聊聊TCI該如何運作!